3분기 실적시즌입니다. 오늘은 요즘 가장 핫한 미국주식 중 하나이며, 저도 매수하고 있는 팔란티어 실적발표가 있었습니다. 이번 실적 결과를 빠르게 알아보고 관전포인트 및 향후 투자 전략도 세워봐야겠습니다.
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1. 팔란티어 실적발표 요약(2025년 3분기)
팔란티어(PLTR)는 2025년 11월 3일(미국시간) Q3 실적을 발표했으며, 어닝콜은 같은 날 저녁에 진행됐습니다. 팔란티어 실적발표를 요약해보면, 전체적으로 AI 플랫폼(AIP) 수요 폭발로 인해 기대치를 크게 상회하는 기록적인 성과를 냈습니다. CEO인 알렉스 카프(Alex Karp)는 “이건 소프트웨어 회사 역사상 가장 훌륭한 결과”라고 평가하며, 미국 중심의 AI 채택 가속화를 강조했습니다. 그러나 주가는 발표 직후 애프터에서 +7% 에서 -5% 로 급락하며 600억 달러 이상의 시가총액이 증발하고 있습니다.
이는 투자자들의 과도한 밸류에이션 우려 부담으로 보이는데 지금부터 하나하나 알아보겠습니다.
✅ 주요 재무 지표 (2025 3Q vs. 예상/전년 동기)
| 항목 | 실제 | 예상 | 전년 동기 | YoY 성장률 |
|---|---|---|---|---|
| 총 매출 | $1.181B | $1.09B | $0.725B | +63% |
| 미국 상업 매출 | $397M | – | $179M | +121% |
| 정부 매출 | $633M | – | $410M | +55% |
| 조정 EPS | $0.21 | $0.17 | – | +23.5% 비트 |
| 조정 운영 마진 | 51% | – | – | 기록 고점 |
| Rule of 40 점수 | 114% | – | – | 최고 수준 |
| 순 달러 유지율 (NDR) | 134% | – | – | +16pp |
| 고객 계약 (>$1M) | 204건 | – | – | – |
| 총 계약 가치 (TCV) | $2.76B | – | – | 기록 고점 |
*출처 : Palantir homepage quarterly results : 팔란티어 2025년 3분기 실적발표
- 강점 ➡️ 미국 상업 부문이 폭발적으로 성장 (AIP 플랫폼 도입으로 Fortune 500 기업들의 생산 AI 전환 가속) 그리고 정부 부문도 국방.군사 계약으로 안정적. 잉여현금흐름 (Free Cash Flow, FCF) $569M, 연간 $1.9~2.1B 예상
- 약점 ➡️ 유럽 시장은 정치.문화적 장애로 부진. 전체 매출의 70% 이상이 미국 의존적. 일부 정부 계약 (ICE 이민 데이터 등) 논란 지속
✅ 가이던스 업데이트
- Q4 매출: $1.327~1.331B (+61% YoY, 분기 최고 순차 성장 13%)
- 2025년 연간 매출: $4.396~4.400B (+53% YoY, 이전 가이던스 대비 +$252M 상향)
- 미국 상업 매출: $1.433B 초과 (+104% 이상)
- 조정 운영 이익: $2.151~2.155B
- 경영진: “AI 수요는 하이프가 아닌 실제 폭발 단계. 경쟁사들은 AI를 말하지만, 우리는 주 단위로 배포한다.”
2. 어닝콜 주요 내용 및 인사이트 (feat. 팔란티어 실적발표 관전포인트)
- 알렉스 카프 CEO: “우리는 가상의 AI가 아닌 실세계 문제를 해결하는 소프트웨어를 만든다. 미국은 AI 리더, 유럽은 정체되어 있다.” 비평가들을 “자기 파괴적 혼란”이라고 비판하며, 팔란티어가 “기관 AI의 운영 체제”로 자리 잡을 것 강조. 최근 $100억 규모 미군 계약 언급
- 라이언 테일러 CRO: “AIP가 기업 AI 시장의 진정한 변혁을 가져온다. 파일럿에서 전체 확장으로 빠르게 전환 중.” 고객 53곳에서 $10M+ 대형 딜 체결
✅ 전략 포커스
- AI 통합 : Foundry.Gotham 플랫폼에 AIP 결합으로 “랜드-앤-익스팬드”모델 강화. 내부 도구(AIFDE)로 엔지니어 생산성 2배 향상
- 글로벌 전망 : 미국 중심 성장 지속, 하지만 유럽 규제,채택 지연 우려. 글로벌 분쟁(우크라이나, 중동)에서 미션 크리티컬 소프트웨어 역할 확대
- 위험 요인 : 하이퍼스케일러(MSFT, Google) 경쟁 심화, 정부 셧다운 영향 최소화(매출 0.5% 미만)
✅ Q&A 하이라이트
- 내부 AI 도입으로 수요 대응 강화 (FDE 생산성 ↑)
- 경쟁 우위: “문제 해결 중심, 소프트웨어 판매 아님”
- 2026 전망: “지배적 위치 확보, AI 예산이 본격화될 것.”
3. 유의사항 및 리스크 그리고 개인 의견
- 성장율이 높은건 사실이지만, 여전히 높은 성장 기대치를 유지하고 있어 “실패했을때 낙폭이 클 수 있음”
- AI 관련 기업이기 때문에 기술 변화, 경쟁 심화, 고객 확보 비용 증가, 정부 사업 수주 리스크 등이 존재
- 연간 가이던스 상향은 향후 성장 기대감이 높아졌다는 점에서 긍정적인 신호이나 다만 이런 고성장 기대치가 이미 주가에 많이 반영되어 있어, 향후 성장 지속 여부, 수익성 개선 여부가 중요
저를 포함한 대한민국 서학개미들이 사랑하는 팔란티어가 호실적에도 불구하고 현재 애프터 마켓에서 과도한 낙폭을 하고 있습니다. 저는 $200 아래에서 분할 매수 진행 하려고 합니다. 장기적으로 보면 매수의 좋은 타이밍이라고 생각하고 접근하겠습니다. 모두들 성투 하세요!!